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公司将2018年的收入增长目标设立在10%左右，从目前的情况来看，要实现这一目标并不难。恒安也表示，“阿米巴”模式持续的正面成效将在2018年下半年继续显著反映，也会继续推出高质量高档产品及增加其销售占比，再加上集团在六月开始对部分产品进行提价，这些因素将有效抵销造纸原材料价格上升压力。

综合而言，模型预期2019年小米的互联网板块仍将惯性的实现50%的增速，但悲观假设下，之后将持续下滑。上述（1）-（3）反应的是在理论框架下，小米350亿估值所对应的基本盘。我们认为：小米手机业务已经足够悲观，且向下看，其对估值的影响非常轻微，几乎可以忽略；

这种移动端转型方式，难以成功的原因在于：从PC到移动端不仅仅是渠道的改变，还有游戏方式的改变，能在手机上火起来的游戏，基本上都是游戏对局时间段（碎片）、难度低（适合社交），巨人的老游戏显然不具备这样的特点。而休闲益智类游戏研发成本低、周期短，同类竞品海量存在（占整个游戏市场份额高达31.4%）。这必然导致竞争激烈，用户粘性弱，增长空间小。

其五，优化资源配置方式。既要发挥政府的宏观引导作用，更要尊重市场在资源配置中的决定性作用。国有企业混合所有制改革要把尊重市场经济规律和企业发展规律，与产权多元化及企业法人治理结构完善结合起来，以此作为提高国有企业治理效率的重要基础。政府对待微观领域包括国有企业在内的企业政策，要实行负面清单管理，坚持一个“活”字，即放开搞活，使企业真正成为大众创业、万众创新的市场经济活动的主体。要注意区分商业类国有企业和公益类国有企业的不同特点，进一步减少政府对国有企业特别是商业类国有企业的直接干预，从而促使实现国有企业市场效率的最大化和自身的正常发展。

值得注意的是，其第三季度扣除非经常性损益后的净利润（下称“扣非净利润”）负增长。第三季度营业收入为1249亿元，同比增长60%；扣除非经常性损益后的净利润为39.39亿元，同比减少12%；毛利率为4.2%，净利率为3.2%，较上一季度均下降0.2个百分点。

其二，扩充产能。在原材料成本大幅上涨，环保政策趋严的大背景之下，落后产能将逐渐被市场淘汰。在此时，恰恰是大公司占领市场的好实际，而要扩大市场份额就需要足够的产能。这一点在恒安的财报中也得到印证，恒安表示，目前公司年内的纸巾年度化产能约为136万吨，预计2018年下半年将产能提升到约142万吨。公司会因应未来的市场情况及销售表现决定未来增加产能的速度。