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结构重于仓位，重点关注计算机/电子/通信/军工/机械五大行业。政策边际放松而非转向，对于周期板块而言政策力度、经济反应程度和持续性均存在着较大不确定性，相对而言周期行情更多表现出主题性投资特征，建议仍以短期交易行情看待，对于消费，微观交易结构差、宏观消费数据下滑、棚改货币化效应收缩使得投资者担忧情绪升温，短期抱团松散进程是否完成仍待观察。金秋行情的展开仍有待两大风险的进一步缓释，在此过程中调结构比加仓位更重要。正如我们强调的，金秋行情展开驱动力仍主要来源于分母端，在市场流动性维持平稳改善，风险偏好阶段性修复的过程之中，“制造业中的TMT”（计算机/电子/通信/军工/机械）属于估值敏感型受益于风险偏好修复逻辑，交易结构良好，同时股票质押影响由负转正将为其提供较强反弹基础。具体而言，从细分领域亮点来看，计算机在云计算、电子在半导体和苹果、通信在5G、军工在飞机、机械在自主可控。主题方面，重点推荐信息消费、国产芯片、乡村振兴、核电板块。

专注于在物联网领域谋求突破，京东方有着自己的考虑。早在2014年，京东方就启动了战略转型，开始由单一显示器件业务，向端口器件、智慧物联和智慧医工三大板块转型，即“DSH”战略。时任京东方董事长的王东升提出“开放两端，芯屏气/器和”的物联网战略，其定义的“物联网”，就是将芯、屏、软件和内容、功能硬件等要素组合，形成人与人、人与物、物与物相连的价值创造系统。

美国阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司首席执行官胡安·卢西亚诺说，这家总部设在芝加哥的粮食企业预计美中两国将在未来几个月内达成一项贸易协议，使美国大豆和其他农产品在2019年年底前恢复对中国的正常出口。卢西亚诺今天在讨论该公司季度业绩的电话会议上说：“我们预计与中国的贸易争端将在年内解决。”

最好的投资者管理，可以有十说十一，但是千万不能只有一却说十一。要多说，却不能说多，多说是让大家经常能看到你，了解你，理解你，从而信任你。而说多了，容易信息披露违规，容易兑现不了，变成了吹。吹，总会露馅的。创业板走过10年，资本市场给企业提供了很好的展示平台，现在注册制也在酝酿之中，公司越来越多，投资者的选择也越来越多，我们就要去找到那些多说的，少看那些不说的，和爱吹的。

问：如何看待7月30日中共中央政治局会议，首次提出的不将房地产作为短期刺激经济手段？夏海钧：这是对各级政府提出的，主要是今年上半年个别城市调控不够坚定导致房价上涨、地王频现。不过，近期密集出台的房地产政策给市场造成了很大的误区，我认为国家在房地产的发展产业政策上坚持房子是住的不是炒的，不要变成投机产品，继续执行“稳地价、稳房价、稳预期”的政策，但绝对不是要房地产行业大规模降价、下滑或者出现危机，房地产和国民经济息息相关，对上下游产业影响非常大，特别在现在中国经济要消费升级的情况下，房地产对稳定中国经济是一个非常重要的手段，国家希望稳定而不是下滑，我认为这是大的政策指导思想。

在2017年财报中，Thomas Cook集团对中国的定位也反复出现：“希望中国能成为Thomas Cook集团主要客源市场之一，随着时间的推移，也能和其他的欧洲客源市场齐头并进。”目前，Thomas Cook集团在全世界共有16个客源市场，大部分集中在欧洲。